Prime de risque à l’échéance
Ce concept s’applique généralement aux obligations. La prime de risque à l’échéance est une prime versée aux investisseurs pour détenir des obligations pendant une durée plus longue. La calculatrice de prime de risque à l’échéance est une aide en ligne pour le calcul d’une telle prime. Il existe toujours une possibilité d’augmentation du taux d’intérêt avant l’échéance des obligations. Supposons qu’un investisseur achète une obligation à un taux d’intérêt de disons 2 % pour 5 ans. Au moment de l’échéance, le taux passe à 3,15 %. Ici, l’émetteur ne paiera à l’investisseur que le taux d’intérêt prédéfini qui est inférieur au taux d’intérêt réel prévalant sur le marché. Ce risque est un risque de taux d’intérêt.
Formule
La prime de risque à l’échéance peut être obtenue en déduisant le rendement d’un taux d’intérêt de l’obligation. Pour le dire mathématiquement :
Prime de risque à l’échéance = Taux d’intérêt de l’obligation – Rendement des bons du Trésor
A propos du calculateur de prime de risque à l’échéance
L’utilisateur doit entrer les chiffres suivants dans le calculateur et d’un simple clic, il calculera le résultat instantanément.
Taux d’intérêt de l’obligation – Rendement des bons du Trésor
Comment calculer à l’aide de la calculatrice
Les entrées suivantes doivent être fournies à la calculatrice
Taux d’intérêt du bon du Trésor
Il s’agit du taux d’intérêt applicable à l’obligation dans laquelle vous avez investi pendant n années plus l’année d’échéance.
Treasury Bill Yield
Il s’agit du taux d’une année permettant de déterminer la prime de risque à l’échéance pour avoir effectué un investissement pendant n nombre d’années.
Exemple
Supposons que le rendement d’un bon du Trésor d’une année est de 0.71 % et le taux d’intérêt d’un bon du Trésor à 10 ans est de 2,41 %.
Prime de risque à l’échéance = 2,41% – 0,71% = 1,71%
Maintenant, pour prendre la décision d’acheter ou non une obligation, il faut calculer le taux de rendement requis. Supposons que nous devions calculer le taux de rendement requis des obligations à 13 ans. La formule pour obtenir un taux de rendement requis consiste à ajouter la prime de risque de défaut, la prime de risque de liquidité (ainsi que la prime de risque de maturité) et le taux sans risque.
Ici, taux sans risque = 1,2%
Prime de risque de liquidité = 0,7%
Prime de risque de défaut = 0,5%
Pour calculer la prime de risque à l’échéance d’une obligation à 13 ans, le rendement de 13 ans est à soustraire de celui de 10 ans puisque nous considérons déjà le taux sans risque d’une obligation à 10 ans. Supposons que la prime de risque à l’échéance de l’obligation de 13 ans soit de 1,21 %.
Donc, le taux de rendement requis de l’obligation de 10 ans = 1,2% + 0,7% + 0,5% + 1,21% = 3,61%
